以太坊质押蓬勃发展,但 DeFi 资产价值持续下跌

2023-08-26 12:17

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由于数据显示锁定资产稳步下降,质押收益率可能会降低投资者使用其他DeFi 协议的动力。

以太坊质押蓬勃发展,但 DeFi 资产价值持续下跌

数据显示,过去一年中心化加密货币交易所和服务的一系列失败并没有阻止去中心化金融(DeFi)的持续流出。

据DefiLlama 称,跨链DeFi 协议锁定的价值不到380 亿美元,低于2021 年11 月1780 亿美元的行业峰值,其中近218 亿美元目前持有在以太坊协议中。

总体数字甚至低于2022 年11 月中心化交易所FTX 崩溃后不久DeFi 中约400 亿美元的锁定总价值(TVL),导致此类协议中锁定的许多资产数量跌至两年低点。包括BlockFi、Genesis 和Gemini Earn 在内的中心化加密货币贷款机构也在周围的蔓延中倒闭。

尽管随着市场复苏,TVL 在4 月份回升至约500 亿美元,但该指标很快回落至380 亿美元以下,尽管在此期间其基础加密货币的价值相对较小。

这个376 亿美元的数字不包括锁定在Lido 等流行流动性质押协议中的资金,自FTX 崩盘以来,Lido 的TVL 增加了一倍多,从60 亿美元增至139.5 亿美元。正如DeFiLlama 指出的那样,此类协议“存入另一个协议”,因此不计入该计数。

同样,自2022 年9 月推出以来,Coinbase 的质押服务已额外积累了价值21 亿美元的ETH。总的来说,仅此类服务就包含了另外202 亿美元的资产。

流动质押允许投资者质押其资产并赚取收益,同时仍然通过cbETH 和stETH 等质押提供商发行的挂钩资产获得交易流动性。

对于投资者来说,这可能比使用Aave 这样的借贷协议更具吸引力,后者迫使用户锁定他们的代币,并可能让他们面临不必要的协议风险。目前,Aave 的ETH 和USDC 收益率分别为1.63% 和2.43%,而Coinbase 的ETH 质押率为3.65%,USDC 收益率为4.5%。

过去一个月,Aave 的锁定总价值下降了21%,至45 亿美元,而Curve Finance 的锁定总价值下降了26%,至23 亿美元。

在DeFi 之外,美联储的鹰派货币政策推高了短期政府债务收益率,这可能比稳定币收益率对投资者更具吸引力。